Главная

Популярная публикация

Научная публикация

Случайная публикация

Обратная связь

ТОР 5 статей:

Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия

Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века

Ценовые и неценовые факторы

Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка

Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы

КАТЕГОРИИ:






Моделирование текущих финансовых потребностей




Текущие финансовые потребности характеризуют разницу между средствами, авансированными в оборотные активы, и величиной кредиторской задолженности по товарным
 операциям или общей ее суммой. Их устанавливают в абсолютной сумме по формуле:

ТФП = ОА - ДС - КЗ, (3.6)

где

ТФП — текущие финансовые потребности;

ОА — оборотные активы
 (итог раздела II баланса);

ДС — денежные средства, находящиеся на расчетных и специальных счетах в банках и кассе;

КЗ — кредиторская задолженность на последнюю отчетную дату.

Текущие финансовые потребности как абсолютный показатель оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия и
показывают его потребность в краткосрочном банковском кредите. ТФП определяют также в процентах к выручке (нетто) от реализации продукции (объему продаж, т.е в относительной величине, и по времени относительно оборота (в днях или месяцах). Относительную величину текущих финансовых потребностей определяют по формуле:

ТФПот = (ТФП в денежном выражении): (Среднедневной объем
 выручки от реализации товаров без косвенных налогов) х 100. (3.7)

Каждое предприятие заинтересовано в снижении показателей оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и увеличении среднего срока погашения кредиторской задолженности с целью снижения
общего периода оборота всех оборотных активов. Важно, чтобы кредит
поставщиков (коммерческий кредит) в большей степени перекрывал дебиторскую задолженность, тогда у предприятия-продавца не будет дефицита денежных средств. На величину текущих финансовых потребностей влияют следующие
факторы:

1) темпы инфляции в стране;

2) длительность производственного (операционного) цикла на каждом предприятии;

3) темпы роста объема производства и продажи товаров;

4) сезонность производства и реализации продукции в таких отраслях,
как сельское хозяйство и перерабатывающая промышленность;

5) состояние рыночной конъюнктуры и др.

Одним из дополнительных источников покрытия ТФП являются
 скидки с цепы товаров, предоставляемые поставщиком (продавцом) покупателю за сокращение срока расчетов. Данный источник часто называют спонтанным финансированием. Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец выдает своему партнеру кредит, который не является бесплатным. Кому же
приходится платить из своих доходов, предоставляя отсрочку платежа
контрагенту (допустим, на 30 дней)? Продавец идет на упущенную выгоду (прибыль) как минимум в размере банковского процента, который он мог бы получить на эту сумму за
30 дней, если бы имел ее немедленно, положив деньги на депозитный счет
в банке. С другой стороны, продавцу часто трудно продать свой товар, не
предоставив коммерческого кредита покупателю, чтобы сохранить свои
позиции на рынке. Если покупатель оплатит товар ранее договорного срока, то можно воспользоваться скидкой с его цены. После этого срока покупатель платит по полной цене (без скидки), но в пределах договорного
срока. Что выгоднее покупателю?:

1. Оплатить товар ранее договорного срока, обратившись для этого
в банк за кредитом.

2. Дождаться договорного срока и потерять скидку.

Сравним упущенную выгоду покупателя в случае отказа от скидки со
средней ставкой банковского процента. Упущенную выгоду покупателя устанавливают по известной формуле:

1.Цена отказа от скидки (упущенная выгода покупателя)

= (3.8)

где

Дс — договорной срок оплаты товара, дни;

Лс — льготный срок оплаты товара, дни.

Если результат превысит среднюю ставку банковского процента (СП),
то покупателю выгоднее обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного срока

Способы покрытия ТФП корпораций следующие:

♦ коммерческий кредит, который часто сопровождается движением 
векселей;

♦ спонтанное финансирование;

♦ факторинг (инкассирование — продажа дебиторской задолженности с дисконтом банкам или специальным факторским компаниям);

♦ краткосрочный банковский кредит;

♦ краткосрочные займы, предоставляемые сторонними организациями (например, финансово-промышленными группами, холдинговыми компаниями и др.).

 






Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:

vikidalka.ru - 2015-2024 год. Все права принадлежат их авторам! Нарушение авторских прав | Нарушение персональных данных