Главная

Популярная публикация

Научная публикация

Случайная публикация

Обратная связь

ТОР 5 статей:

Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия

Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века

Ценовые и неценовые факторы

Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка

Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы

КАТЕГОРИИ:






Методика оценки финансового состояния предприятия с помощью балансовой модели




 

Одна из важнейших характеристик финансового стояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных средств и заемных средств. Сведения о размещении и использовании средств и источников формирования представлены в балансе предприятия. На рис. 1 изображены основные взаимосвязи балансовых статей.

 

АКТИВ ПАССИВ

Внеоборотные средства Собственный капитал

а) основные средства

б) оборотные средства

 

Привлеченный капитал

а) долгосрочный заемный капитал

Оборотные средства б) краткосрочные ссуды и займы

 

 

Рис. 1

Основные взаимосвязи балансовых статей

 

Для исследования финансового состояния предприятия решающее значение имеет, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Она имеет следующий краткий вид:

 

F +Z+Ra = Ис +Кт + Кt+ Кp (1)

где F – основные средства и вложения,

Z – запасы и затраты

Ra – денежные средства, расчеты и прочие активы,

Ис – источники собственных средств,

Кт – долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства,

Кt – краткосрочные кредиты и займы,

Rp – расчеты и прочие пассивы.

 

В указанную формулу подставляем значения из агрегированного баланса и получаем следующие данные:

 

На начало периода

F+Z+Ra = 2172427+2272625+1268307 =5713360

Ис+Кт+Кt+Rp = 2485111+0+ 3152232+76017 = 5713360

На конец периода

F+Z+Ra = 2143022+4542712+483511 = 7169245

Ис+Кт+Кt+Rp = 3986254+ 0+ 3152871+ 30120 = 7169245

Модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса.

На приобретение основных средств и на капитальные вложения направляются в основном долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемы.

Поэтому преобразуем балансовую модель:

Zc + Ra = [(Ис + Кт) – F] + [Kt +Rp] (2)

На начало периода

2272626+ 1268307 = (2485111+0 – 2172427)+3152232+76017 =3540933

На конец периода

4542712+ 483511 = (3986254 +0 – 2143022) + 3152871+30120 = 5026223

При ограничении показателя Z «Запасы и затраты» величиной суммы

[ (Ис + Кт) –F] выполняется следующее условие:

Z< = [ (Ис + Кт) –F]

На начало периода 2272626>(2485111 +0) – 2172427 = 312684

На конец периода 4542712>(3986254+0) – 2143022 = 1843232

При ограничении показателя Ra «Денежные средства, расчеты и прочие активы» величиной суммы Кt + Rp, платежеспособность предприятия характеризуется зависимостью:

Ra> = Kt +Rp

На начало периода 1268307< 3152232+76017 = 3228249

На конец периода 483511< 3152871 + 30120 = 3182991

 

В условиях нашего примера:

На начало периода

Z = 2272626> (Ис + Кт) –F = (2485111 + 0) – 2172427 = 312684

Условие не выполняется

Ra = 1268307< (Кt +Rp) = (3152232+ 76017) = 3228249

Условие не выполняется

На конец периода

Z = 4542712> (Ис +Кт) –F =(3986254 +0) – 2143022 = 1843232

Условие не выполняется

Ra = 483511< (Кt +Rp) = 3152871 + 30120 = 3182991

Условие не выполняется

Таким образом, обе системы неравенства оказались неверными. Отсюда можно сделать ввод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

 

 






Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:

vikidalka.ru - 2015-2024 год. Все права принадлежат их авторам! Нарушение авторских прав | Нарушение персональных данных