ТОР 5 статей: Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы КАТЕГОРИИ:
|
Методика оценки финансового состояния предприятия с помощью балансовой модели
Одна из важнейших характеристик финансового стояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных средств и заемных средств. Сведения о размещении и использовании средств и источников формирования представлены в балансе предприятия. На рис. 1 изображены основные взаимосвязи балансовых статей.
АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные средства Собственный капитал а) основные средства б) оборотные средства
Привлеченный капитал а) долгосрочный заемный капитал Оборотные средства б) краткосрочные ссуды и займы
Рис. 1 Основные взаимосвязи балансовых статей
Для исследования финансового состояния предприятия решающее значение имеет, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Она имеет следующий краткий вид:
F +Z+Ra = Ис +Кт + Кt+ Кp (1) где F – основные средства и вложения, Z – запасы и затраты Ra – денежные средства, расчеты и прочие активы, Ис – источники собственных средств, Кт – долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства, Кt – краткосрочные кредиты и займы, Rp – расчеты и прочие пассивы.
В указанную формулу подставляем значения из агрегированного баланса и получаем следующие данные:
На начало периода F+Z+Ra = 2172427+2272625+1268307 =5713360 Ис+Кт+Кt+Rp = 2485111+0+ 3152232+76017 = 5713360 На конец периода F+Z+Ra = 2143022+4542712+483511 = 7169245 Ис+Кт+Кt+Rp = 3986254+ 0+ 3152871+ 30120 = 7169245 Модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса. На приобретение основных средств и на капитальные вложения направляются в основном долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемы. Поэтому преобразуем балансовую модель: Zc + Ra = [(Ис + Кт) – F] + [Kt +Rp] (2) На начало периода 2272626+ 1268307 = (2485111+0 – 2172427)+3152232+76017 =3540933 На конец периода 4542712+ 483511 = (3986254 +0 – 2143022) + 3152871+30120 = 5026223 При ограничении показателя Z «Запасы и затраты» величиной суммы [ (Ис + Кт) –F] выполняется следующее условие: Z< = [ (Ис + Кт) –F] На начало периода 2272626>(2485111 +0) – 2172427 = 312684 На конец периода 4542712>(3986254+0) – 2143022 = 1843232 При ограничении показателя Ra «Денежные средства, расчеты и прочие активы» величиной суммы Кt + Rp, платежеспособность предприятия характеризуется зависимостью: Ra> = Kt +Rp На начало периода 1268307< 3152232+76017 = 3228249 На конец периода 483511< 3152871 + 30120 = 3182991
В условиях нашего примера: На начало периода Z = 2272626> (Ис + Кт) –F = (2485111 + 0) – 2172427 = 312684 Условие не выполняется Ra = 1268307< (Кt +Rp) = (3152232+ 76017) = 3228249 Условие не выполняется На конец периода Z = 4542712> (Ис +Кт) –F =(3986254 +0) – 2143022 = 1843232 Условие не выполняется Ra = 483511< (Кt +Rp) = 3152871 + 30120 = 3182991 Условие не выполняется Таким образом, обе системы неравенства оказались неверными. Отсюда можно сделать ввод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
|