Методика анализа финансовой ситуации по критерию устойчивости

Выделяются четыре типа финансовых ситуаций:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния

2. нормальная устойчивость финансового состояния

3. неустойчивое финансовое состояние

4. кризисное финансовое состояние

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается редко и представляет собой следующие характеристики финансовой ситуации:

DEc >=1

DEт >=1 S (1.1.1)

DE > = 1

2.Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется его платежеспособностью:

DEc <=1

DEт >=1 S (0.1.1)

DE(S) > =1

3.Неустойчивое финансовое состояние характеризуется следующими условиями:

DEc <1

DEт <1 S (0.0.1)

DE(S) > =1

Финансовая неустойчивость считается нормальной, если выполняется следующее условие: величина привлекаемых для формирования запасов и затрат, краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов, являющихся самой ликвидной частью запасов и затрат: Z1 +Z4 > = Kt - DE (S)

На начало периода 2272626 + 117895> = 3152232 – 1192290

На конец периода 4542712 + 2495882 >= 3152871 – 453391

Z2 + Z3< =Eт

На начало периода 541182 + 2075<= 312684

На конец периода 1061436 + 1768<= 1843232

Где Z1 – производственные запасы,

Z2 – незавершенное производство,

Z3 – расходы будущих периодов,

Z4 – готовая продукция,

Кt – E(S) – часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат.

Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной устойчивости будет:

Кt + E (S)

На начало периода 3152232 + 1192290 = 4344522

На конец периода 3152871 + 453391 = 3606262

Z1+Z4

На начало периода 2272626 + 1178958 = 3451584

На конец периода 4542712 + 2495882 = 7038594

Т.е доля покрытия краткосрочными кредитами стоимости производственных запасов и готовой продукции, фиксируемая в кредитном договоре с банком.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, потому что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд:

DEc <0

DEт <0

DE(S) <0

На нашем примере:

На начало периода Ec>=1

DEт >=1 S (1.1.1)

DE(S)>=1

В конце периода

Ec<0

DEт<0 S (0.0.1.)

DE(S)>=1

Поэтому можно сделать вывод, что в начале периода предприятие имеет абсолютную устойчивость финансового состояния, а в конце периода наблюдается недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, следовательно, в конце периода предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

РАЗДЕЛ 4. ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Планируемый отчет о прибылях и убытках

В условиях рыночной экономики основной целью эффективного управления предприятием является оптимизация его ресурсного потенциала, в связи, с чем возникает необходимость в финансовом планировании, в определении потребности в финансовых ресурсах, исходя из имеющихся производственных планов и источников. Составление отчетов обычно начинается с оценки будущего объема реализации. В качестве базы при этом используются тенденции изменения объема продаж за предыдущие годы.

Далее на основе соотношений между статьями отчетов за предыдущие годы и предполагаемых изменений производятся оценки себестоимости продукции, валовой и чистой прибыли. План основывается на следующих предположениях:

1. Отдел маркетинга на основе изучения коньюктуры считает что объем продаж можно увеличить на 15%. Производственный отдел исходя из имеющихся производственных мощностей, заключает, что такое увеличение производства является для предприятия возможным.

2. На основе анализа коэффициентов и заключения производственного отдела предполагается, что себестоимость реализованных товаров будет составлять 89,3% от объема продаж, соответственно, валовая прибыль составит 10,7% объема продаж.

3. Уровень торговых и административных расходов предполагается оставить на прежнем уровне.

4. Т.к оснащение фирмы остается без изменений, то сумма амортизационных отчислений останется на уровне предыдущего года.

Таблица 4.1

Планируемый отчет о прибылях и убытках

Расчеты к таблице 4.1

Объем продаж, себестоимость, валовая прибыль, коммерческие и управленческие расходы, прочие расходы, прибыль до вычета % и налогов на начало периода фактич. Берутся из отчета о прибылях и убытках.

1= (11375626*15%)/100%+ 11375626 = 13081969

2.На начало периода:

11375625 - 100%

10163563 – x

x = 89,3%

На конец периода:

(89, 3%* 13081969)/100% = 11682198

3. На начало периода:

11375625 - 100%

1212063 – x

x = 10, 7%

На конец периода:

(10,7%*13081969)/ 100% = 1399770,6

Прибыль до вычета % и налогов

На конец периода: 1399770,6 – 65946 = 1333824,6

10. На начало периода: (900023*30%) /100% = 270006,9

На конец периода: (1333824,6*30%)/100% = 400147,4

11. На начало периода 900023 – 270006,9 = 630016,1

На конец периода: 1333824,6 – 400147,4 = 933677

4.2 Планируемый балансовый отчет

Первым шагом при составлении планируемого балансового отчета является выбор балансовой статьи. В качестве балансовой статьи обычно выбирают те позиции, которыми легче варьировать. Таковыми являются денежные средства и долг банку (векселя к оплате).

Вторым шагом обычно является заполнение тех статей балансового отчета, которые, скорее всего, останутся без изменения.

Третий шаг – это оценка имеющихся позиций и расчет соответствующих статей баланса. В результате заполнения всех статей баланса находится и заполняется балансовая статья.

Составим плановый баланс на базе нашего примера.

В качестве балансовой статьи взята денежная наличность. На основании изучения работы предприятия в прошлые годы и намеченной политике останутся без изменений следующие позиции:

· Основные фонды (оборудование, нематериальные активы);

· Заемные средства;

· Прочие текущие обязательства;

· Долгосрочные обязательства;

· Уставный капитал;

· Резервный капитал.

Далее требуется оценить и рассчитать целый ряд статей.

Рассчитаем статьи АКТИВА:

1. Размер дебиторской задолженности зависит от того, какую кредитную политику проводит фирма по отношению к своим покупателям. Предприятие решило снизить отсрочку по продаже продукции в кредит до 60 дней, соответственно снизится и размер дебиторской задолженности. Он составит(13081969/365)*60 =2150460

2. Для нормальной деятельности фирмы следует поддерживать имеющийся уровень материально- производственных запасов равен 2,273.Это означает, что запасов предприятия хватает на 161 день работы фирмы (365/2,273 = 161).Стоимость запасов на 161 день работы составит (4682198/365)*161 = 5152969,3 руб. Сумма 11682198 рублей – это планируемая себестоимость реализуемых товаров.

Перейдем теперь к заполнению статей ПАССИВА:

1. Увеличение объема производства и реализации продукции на 15% приведет примерно к такому же росту кредиторской задолженности, если условия покупки предприятием товаров и услуг не изменится. Следовательно,размер кредиторской задолженности к концу периода достигнет 3660439(3182991*1,15)

2. Нераспределенная прибыль, как это следует из планируемого отчета о доходах, оценивается в 933677 руб. и, следовательно, нераспределенная прибыль будет равна 2166287+933677 =3099964

3. Величина собственного капитала остается неизменной. Итоговая величина пассива составляет 8580370руб.

Далее определяем величину балансовой статьи – денежные средства.

Нам известен размер основного капитала и величина баланса, следовательно, оборотный капитал равен 6437348 руб.

Статья денежные средства равна 6437348 – 11682198 = - 7395310

Согласно сделанным предположениям размер активов предприятия достигнет 8580378 рубля, следовательно, увеличится на 1411125 рубля.

Планируемый баланс представлен в таблице 4.2.

Вывод, который может быть сделан из составленного плана, сводится к тому, что расширение производства, возможно, потребует банковского кредита.

Если в результате переговоров с банком выяснится, что такой кредит банк обеспечить может, то намеченный план расширения производства можно приводить в действие. Если же выяснится, что такой объем кредита банк предоставить не может, то придется составить новые варианты планируемой отчетности. Как правило, составляется не один, а несколько вариантов прогнозов.

Таблица 4.2

Планируемый балансовый отчет предприятия

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: