Анализ оборотных средств гостиничного хозяйства 1 страница

Стоимость сырья и материалов выросла на 13,8 млн р., стои­мость малоценных и быстроизнашивающихся предметов — на 20,2 млн р. Кроме того, выросла стоимость готовой продукции на 13,5 млн р. Следовательно, уменьшение товарно-материаль­ных ценностей и затрат было вызвано снижением расходов бу­дущих периодов. Резкое изменение данной статьи вызвано тем, что к расходам будущих периодов относятся средства для прове­дения ремонта, которые накапливались в прошлом периоде.

Изменение структуры оборотных активов было вызвано уве­личением денежных средств и прочих активов (табл. 11.5).

Из табл. 11.5 следует, что в отчетном году сумма денежных средств выросла в 6,5 раза, или на 206 млн р. Сумма дебитор­ской задолженности увеличилась только на 83 млн р., однако по сравнению с прошлым годом, когда дебиторская задолженность составляла 6,5 млн р., это был весьма существенный рост (в 13,7 раза), что вызвало изменение в их структуре, приводя­щее к увеличению доли дебиторской задолженности с 14,9 до 26,7 % и снижению доли денежных средств с 85,1 до 72,8 %.

Проанализируем структуру и динамику денежных средств (табл. 11.6).

Глава 11

Оборотные средства

Таблица 11.5

Структура и динамика денежных средств,

дебиторской задолженности и прочих активов

гостиничного комплекса «Неман»

Таблица 11.6

Структура ы динамика денежных средств гостиничного комплекса «Неман»

Наибольший удельный вес в денежных средствах занимает валютный счет, в прошлом году он составил 77,3 %, а в отчет­ном повысился до 94,1 % всех денежных средств. Это объясня­ется ориентацией гостиницы на обслуживание иностранных гостей. Средства на валютном счете за анализируемый период выросли почти в 8 раз, на расчетном счете — в 1,7 раза.

Важными показателями финансовой устойчивости являются размер и структура дебиторской задолженности (табл. 11.7). Де­биторская задолженность подразделяется в зависимости от сро­ка ожидаемого возврата и дебитора.

Таблица 11.7

Динамика и структура дебиторской задолженности гостиничного комплекса «Неман»

Анализ дебиторской задолженности гостиничного комплекса показывает, что 98,4 % приходится на дебиторскую задолжен­ность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев по­сле отчетной даты, причем в основном это задолженность поку­пателей и заказчиков (задолженность турфирм за проживание их клиентов). По сравнению с прошлым годом дебиторская за­долженность покупателей и заказчиков выросла на 79,9 млн р., или в 15 раз.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, составляет 1,6% — это задолженность туристической фирмы «Киприана Трэвел». Таким образом, резкое изменение дебиторской задол-

Глава 11

Оборотные средствэ_

женности в отчетном году по сравнению с прошлым вызвано приростом дебиторской задолженности покупателей и заказчи­ков платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

От состояния дебиторской задолженности во многом зависят величина оборотных средств и мобильность имущества. Следует оценить качество дебиторской задолженности, т.е. наличие или отсутствие в ее величине безнадежных долгов заказчиков и других дебиторов. Необходимо знать перечень дебиторов, их платеже­способность, выявить просроченную и безнадежную задолжен­ность. У гостиничного комплекса имеется дебиторская задолжен­ность со сроком погашения свыше 12 месяцев на сумму 1,4 млн р. Такая задолженность должна рассматриваться как внеоборот­ный актив: она не может служить источником погашения дол­гов в анализируемом периоде.

Поэтому прирост оборотных активов за минусом дебитор­ской задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев (261,0 - 1,4 млн р. = 259,6 млн р.) можно расценивать как при­знак повышения мобильности имущества гостиничного хозяй­ства. Важно отметить, что прирост оборотных активов сопрово­ждается увеличением внеоборотных активов, причем темпы роста последних опережали темп роста оборотных активов.

Исходя из баланса предприятия, можно считать, что фактора­ми, обеспечивающими прирост оборотных активов, является уменьшение других элементов активов или увеличение любых элементов пассивов, и наоборот, в качестве отрицательных фак­торов прироста оборотных активов выступает увеличение других элементов активов или снижение размеров источников средств.

Оценим по данным табл. 11.8 структуру этих факторов.

Решающими факторами прироста оборотных активов яви­лись прежде всего увеличение капитала и резервов, а затем рост прочих краткосрочных обязательств. Увеличение капитала и ре­зервов позволяет сделать вывод о том, что финансовое состоя­ние гостиницы улучшилось и повышение мобильности имуще­ства обеспечивается собственными средствами.

Важными показателями финансового состояния гостиницы являются рост собственных оборотных средств и их удельный вес в собственном капитале предприятия. Собственные оборот­ные средства гостиничного хозяйства за анализируемый период выросли на 27,7 %, однако их удельный вес в собственных сред-

ствах снизился с 20,3 до 9,5 %, следовательно, отмечается сни­жение коэффициента маневренности на 10,8 %. Оценить его уровень можно исходя из достаточности или недостаточности суммы собственных оборотных средств для покрытия необхо­димых запасов. Таким образом, уровень коэффициента манев­ренности собственных средств необходимо оценивать в сопос­тавлении с уровнем коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования. Последний ко­эффициент при условии необходимости всех запасов норма­лен, если его значение приближается к единице.

Таблица 11.8

Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов гостиничного комплекса «Неман»

Рассчитаем этот коэффициент по данным табл. 11.9.

Таблица 11.9

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами гостиничного комплекса «Неман»

года На конец года

Собственные оборотные средства, тыс. р. Запасы, тыс. р. Коэффициент обеспеченности

По гостиничному хозяйству наблюдается рост коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финанси­рования (с 0,789 до 1,341). Следовательно, можно считать сумму

346

Глава 11

Оборотные средства

собственных оборотных средств достаточной. Соответственно достаточен и коэффициент маневренности собственных обо­ротных средств.

Анализ оборотных активов предусматривает исследование источников формирования оборотных средств (табл. 11.10).

Таблица 11.10

Источники формирования оборотных средств гостиничного комплекса «Неман»

В источниках формирования оборотных средств произошли следующие изменения: снизилась доля собственных оборотных средств с 57,8 до 28,5 % и повысилась доля заемных средств с 42,2 до 28,5 % и доля заемных средств с 42,2 до 71,5 %, причем в их структуре преобладают краткосрочные обязательства (кре­диторская задолженность).

Необходимо оценить эффективность привлечения заемного капитала. Следует отметить, что рост кредиторской задолжен­ности в качестве заемных источников средств является нена­дежным способом достижения цели повышения мобильности имущества, так как задолженность может быть востребована в сроки, не устраивающие гостиничные хозяйства. Рациональ­ное сочетание собственных и заемных источников финансиро­вания является сложной проблемой, заслуживающей отдельно­го рассмотрения.

Проанализируем эффективность использования оборотных средств на основе следующих коэффициентов (табл. 11.11).

Таблица 11.11

Анализ эффективности использования оборотных средств гостиничного комплекса «Неман»

За анализируемый период наблюдается ускорение оборачи­ваемости оборотных средств гостиничного комплекса «Неман». Так, оборачиваемость в прошлом году составила 133,1 дня, а в отчетном уменьшилась на 65,9 и составила 67,2 дня. Ускоре­ние оборачиваемости обусловило относительное высвобожде­ние оборотных средств на 1568 млн р. и способствовало увели­чению коэффициента оборачиваемости, который характеризует число оборотов текущих активов за год. За анализируемый пе­риод коэффициент оборачиваемости вырос с 2,7 до 5,4 раза. Ко­эффициент эффективности показывает, что в прошлом году на один рубль оборотных средств гостиница получила 30 коп. при­были, а в отчетном — 80 коп., т.е. коэффициент эффективности вырос на 0,5. О положительных тенденциях свидетельствует также коэффициент фондоотдачи оборотных средств, который вырос с 2,7 до 5,4, или на 2,7. Замедление оборачиваемости де­биторской задолженности с 4,5 до 20,4 дня может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности следует срав­нивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности и запа­сов. Если оборачиваемость кредиторской задолженности мень­ше, а оборачиваемость запасов больше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности, то наше предприятие имеет небла­гоприятные для финансового состояния условия расчетов с по­ставщиками и покупателями.

Анализ эффективности управления оборотными средствами не ограничивается рассмотренными показателями, а должен ох­ватить систему показателей, приведенную в табл. 11.1.

11.4. Планирование потребности в оборотных средствах гостиничного хозяйства

Планирование потребности в оборотных средствах гости­ничного хозяйства осуществляется на основе нормирования. Нормирование оборотных средств — это научно обоснованный процесс разработки норм и нормативов оборотных средств, осуществляемый непосредственно на предприятии. Определе­ние потребности в оборотных средствах гостиничного хозяйст­ва осуществляется путем расчета относительных норм запаса оборотных средств в денежном выражении по отдельным эле­ментам и в целом обшей их суммы.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: